허드슨 강 동쪽에 슬리피 할로우라는 분지가 있다. 그곳은 나른하고 몽상적인 마법의 공기로 가득 차 있어서 그곳에 사는 사람, 그 공기를 마시는 사람은 환영도 보고 악령을 보기도 한다. 그곳에 이카보드 크레인이라는 선생님이 부임하고, 그는 곧 지주의 딸 카테리나와 사랑에 빠지지만 그에게는 그 마을의 대장 역할을 하는 기골이 장대한 브롬 본스라는 라이벌이 있다. 어느 날 카테리나의 집에서 추석맞이 연회가 열리고 그날 이카보드는 카테리나에게 청혼을 하게 되는데...
